1、軍工設(shè)備-展望下半年，軍工設(shè)備板塊依舊不乏題材性投資機(jī)會(huì)。在過去幾年間，我國軍費(fèi)開支一直保持在兩位數(shù)的增長。特別值得注意的是，在今年的兩會(huì)上，李克強(qiáng)總理在政府工作報(bào)告里提出2014年國防支出預(yù)算將增加12.2%、軍費(fèi)預(yù)算將提至8，082億元。我國軍費(fèi)開支的持續(xù)增加可以被視作整個(gè)軍工行業(yè)的投資價(jià)值的提升，其中包括資產(chǎn)證券化。

　　2、工業(yè)自動(dòng)化-自從2010年起，我國機(jī)器人市場出現(xiàn)突飛猛進(jìn)的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年全國共銷售工業(yè)生產(chǎn)所需的機(jī)器人2.26萬臺。進(jìn)入2013年后，中國已經(jīng)成為繼日本后全球第二大機(jī)器人產(chǎn)銷國，年增長率達(dá)到50%以上。從產(chǎn)業(yè)分布來看，雖然受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，機(jī)床類機(jī)器人需求量將出現(xiàn)增速放緩的局面，但是受到我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的政策影響，建筑施工、石化、食品、軍工、水下、高空及微加工行業(yè)的需求將明顯增長，一般工業(yè)機(jī)器人的需求量將繼續(xù)上升，特別是在推動(dòng)生產(chǎn)線和倉儲自動(dòng)化方面將表現(xiàn)的更為明顯。

　　3、節(jié)能環(huán)保-當(dāng)下，世界各國都在增加對二氧化碳減排的力度，特別是美英等發(fā)達(dá)國家，紛紛制定了2050年店里80%以上來自可再生能源的目標(biāo)。而目前我國在節(jié)能減排方面已經(jīng)加大治理，過去兩年間我國碳排放總量已經(jīng)減少了9億立方米。但是由于我國新能源和可再生能源基在我國能源結(jié)構(gòu)中的基數(shù)較低，處于供不應(yīng)求的局面，而炭需求仍然年率增速依舊維持在35%以上。因此，以核電和可再生能源替代煤炭將成為未來我國治理環(huán)保的重中之重。

　　4、公共交通-展望2014年下半年，由于城鎮(zhèn)化政策的深入，公共交通是受此政策影響最深遠(yuǎn)的機(jī)械類領(lǐng)域。首當(dāng)其沖的就是軌道交通。主要原因在于城鎮(zhèn)化的大力發(fā)展需要建立在城鎮(zhèn)間暢通無阻的交通上，經(jīng)濟(jì)的大力發(fā)展更需要貨物的流動(dòng)與人口的轉(zhuǎn)移。另一方面，由于鐵路固定投資上調(diào)至8000億元，并且我國簽訂多項(xiàng)高鐵出口合同，將會(huì)帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)業(yè)績出現(xiàn)上升。

　　4、投資建議：進(jìn)入下半年，一些細(xì)分板塊將迎來投資機(jī)會(huì)，例如軍工設(shè)備、工業(yè)自動(dòng)化等。并維持行業(yè)強(qiáng)于大市的評級。建議投資組合：中航電子、博云新材、航天長峰、機(jī)器人、湘電股份、三豐智能、科陸電子、新時(shí)達(dá)、林州重機(jī)、智云股份、日發(fā)精機(jī)、奧特迅、海陸重工、鼎漢技術(shù)、特銳德。

　　5、風(fēng)險(xiǎn)提示：中國經(jīng)濟(jì)回升不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)陷入滯脹，對各類機(jī)械設(shè)備需求不及預(yù)期。